2-3%

In una frase

L'inflazione media di lungo periodo si è collocata storicamente intorno al 2-3% annuo nell'eurozona (obiettivo della BCE: 2%). È la forza che fa sì che i soldi fermi perdano potere d'acquisto ogni anno.

Cosa significa

L'inflazione è l'aumento generale dei prezzi. Se l'anno scorso un caffè costava 1,20 € e quest'anno costa 1,24 €, l'inflazione di quella categoria è stata del 3,3%.

In Italia, l'inflazione media degli ultimi 30 anni è stata intorno al 2-2,5% annuo, con anni puntuali molto diversi:

L'obiettivo ufficiale della BCE (Banca Centrale Europea) è mantenere l'inflazione al 2% nel medio termine. Quando l'inflazione sale molto sopra (come nel 2022-2023), le banche centrali alzano i tassi di interesse per raffreddare l'economia.

Perché è importante

I soldi fermi perdono valore in silenzio. Se hai 10.000 € sul conto corrente allo 0% e l'inflazione è del 2,5%, l'anno prossimo quei soldi compreranno il 2,5% in meno.

Un 2-3% sembra poco, ma in 30 anni è la metà. Con un'inflazione del 2,5% annualizzata, i tuoi soldi perdono metà del potere d'acquisto in 28 anni. Anche qui funziona la regola del 72: 72/2,5 ≈ 29.

Giustifica gli investimenti. Per mantenere il potere d'acquisto, i tuoi soldi devono guadagnare almeno quanto l'inflazione. Per farli crescere davvero, devono superarla. Per questo si parla di "rendimento reale" = nominale − inflazione.

Colpisce tutti i prodotti, ma non allo stesso modo. L'indice ufficiale dei prezzi è una media; la tua inflazione personale può essere diversa a seconda del paniere che consumi (affitto, energia, svago, alimentazione, salute...).

Esempio visivo

Quanto vale tra 30 anni un ipotetico risparmio di 10.000 € di oggi, a seconda di dove lo metti?

Ipotizzando un'inflazione media del 2,5% e il reinvestimento.

Come applicarlo oggi

1. Pensa all'inflazione quando pianifichi. Per orizzonti lunghi, usa rendimenti reali (al netto dell'inflazione), non nominali.
2. Non lasciare troppi soldi sul conto corrente. Il fondo di emergenza (3-6 mesi), sì. Il resto, oltre a quello che ti serve per la vita quotidiana, dovrebbe avere una destinazione.
3. Se hai un debito a tasso fisso basso (per esempio, un mutuo al 2%), l'inflazione ti favorisce: la tua rata resta uguale in termini nominali ma vale sempre meno in termini reali.
4. Se hai risparmi di lungo periodo, cerca rendimenti sopra l'inflazione. La borsa diversificata è l'opzione più studiata; l'obbligazionario, a seconda del contesto.
5. Rivedi le aspettative quando cambia il contesto. Gli ultimi anni hanno mostrato che la media lunga del 2-3% può cambiare puntualmente.

Errori comuni

• Confondere l'inflazione con aumenti di prezzo puntuali. L'8% del 2022 non è la nuova media; è un'eccezione dentro la serie.
• Pensare che "non perde soldi" chi li tiene in banca allo 0%. Se l'inflazione è positiva, li sta perdendo in termini reali.
• Ignorare la differenza tra nominale e reale. Un deposito al 3% con inflazione al 3% è rendimento reale zero.
• Applicare l'inflazione generale al tuo paniere. Se spendi molta energia, la tua inflazione personale può essere più alta.
• Fidarsi di proiezioni troppo precise. L'inflazione futura è incerta; bisogna pianificare con margine.

Collegato con

• 7% Rendimento reale storico
• Regola del 72
• Interesse composto
• Diversifica

Risorse

✍️ Il conto, per favore — la newsletter dell'autore di questa tavola: l'inflazione personale e perché un aumento di stipendio può essere assorbito da nuove spese.

📚 ISTAT — Prezzi al consumo. La serie ufficiale dell'inflazione in Italia, mese per mese.

📚 Banca Centrale Europea — Che cos'è l'inflazione?. Cos'è l'inflazione, l'obiettivo della BCE e come si misura, spiegato dalla stessa autorità monetaria.

L'inflazione è la forza che fa sì che non decidere niente sia comunque una decisione.